Deutsche Bank stärkt ihr Kernkapital

Kurz im Anschluss an eine Heraufstufung durch die Ratingagentur S & P hat die Deutsche Bank erfolgreich den Anleihemarkt angezapft. Es handelt sich dabei um einen Contingent Convertible Bond (Coco-Bond) im Volumen von 1,25 Milliarden Euro. Die Emission richtete sich mit einer Stückelung von 200 000 Euro an institutionelle Investoren und dient der Deutschen Bank als Stärkung ihres Kernkapitals (Additional Tier 1, AT1). Die Wertpapiere haben einen jährlich zahlbaren fixen Zinskupon von 4,5 Prozent bis zum 30. April 2027. Als wahrscheinlich gilt, dass die Deutsche Bank im Gegenzug bei einer ausstehenden Coco-Anleihe, die einen Kupon von 6 Prozent trägt, im April 2022 von ihrem Kündigungsrecht Gebrauch machen wird. Die junge Assetklasse der Coco-Bonds wurde nicht zuletzt auf Initiative der Regulatoren entwickelt, um das Hybridkapital der Banken zu erweitern. Sie rangieren in der Haftungskaskade zwischen Eigen- und Fremdkapital.

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