Kurz vor der Sommerpause am Covered-Bond-Markt hat die DZ Hyp noch ihren dritten Euro-denominierten Pfandbrief im laufenden Jahr emittiert. Zum zweiten Mal handelte es sich dabei um eine zehnjährige Benchmark. Die Vermarktung für die hypothekarisch besicherte Anleihe (S & P: AAA) mit einem Kupon von 0,05 Prozent und einem Volumen von 750 Millionen Euro startete bei einer Guidance von drei Basispunkten über Mid-Swap. Im Anschluss wuchs das Orderbuch schnell auf rund 1,9 Milliarden Euro an und konnte bereits nach zirka 1,5 Stunden wieder geschlossen werden. Der Spread bei Zuteilung lag einen Basispunkt unter Mid-Swap, wodurch sich die Rendite des Pfandbriefs (0,11 Prozent) noch knapp im positiven Bereich befand. Wie erwartet entfiel der Löwenanteil der Orders auf Investoren aus Deutschland (65,7 Prozent), gefolgt von Österreich/ Schweiz (9,7 Prozent) und Skandinavien (9,3 Prozent). Die größte Investorengruppe stellten Banken (52,1 Prozent), während Fonds/Asset Manager 25 Prozent und Zentralbanken/Öffentliche Institutionen 19,5 Prozent auf sich vereinnahmten.