Auch die Helaba zapfte zu Jahresbeginn kräftig den Kapitalmarkt an. Wie bereits im Jahr 2018 platzierte das Institut dabei eine mit öffentlichen Forderungen besicherte Dualtranche-Benchmark (3,5 Jahre und 7 Jahre) im Gesamtvolumen von 2,25 Milliarden Euro. Die 3,5-jährige Tranche (Kupon: 0,0 Prozent) über 1,5 Milliarden Euro, deren Reoffer-Spread zwei Basispunkte über Mid-Swap lag, ist dabei die bislang größte Pfandbrief-Emission der Helaba und der größte Pfandbrief aus Deutschland seit 2011. Der 7-jährige Öffentliche Pfandbrief im Volumen von 750 Millionen Euro hat einen Kupon von 0,5 Prozent und konnte zu sieben Basispunkten über Mid-Swap begeben werden.
Das Orderbuch von fast 2,8 Milliarden Euro war mit über 110 Einzelorders breit diversifiziert. Investoren aus Deutschland bildeten mit jeweils rund 70 Prozent die Basis der Orderbücher, der internationale Anteil lag aber deutlich über dem Niveau der Vorjahre. Darüber hinaus dominierten Banken, Fonds und Zentralbanken die Orderbücher der Öffentlichen Pfandbriefe, wobei der Orderanteil der Sparkassen in der 7-jährigen Tranche (zirka 20 Prozent) deutlich über der Nachfrage in der 3,5-jährigen Tranche (zirka 3 Prozent) lag.