Die Arbeitsgruppe zu risikofreien Zinssätzen für das Euro-Währungsgebiet, deren Sekretariat von der Europäischen Zentralbank (EZB) gestellt wird, hat die Marktteilnehmer und alle anderen interessierten Parteien Ende Dezember 2018 um Stellungnahme zu ihrer technischen Analyse der verfügbaren Möglichkeiten einer Umstellung von Euro Overnight Index Average (EONIA) auf Euro Short-Term Rate (ESTER) sowie zu ihrer Empfehlung bezüglich der bevorzugten Option für diese Umstellung gebeten. Von den Marktteilnehmern ist außerdem eine Rückmeldung willkommen, wie sie alternative Methodiken für eine ESTER-basierte Zinsstrukturkurve als Rückfalllösung für Kontrakte mit dem EURIBOR als Referenzzins bewerten und wie diese konkret angewendet werden können.
Die Arbeitsgruppe zu risikofreien Zinssätzen für das Euro-Währungsgebiet ist eine von Branchenvertretern geleitete Gruppe, die 2018 von der Europäischen Zentralbank, der belgischen Finanzaufsichtsbehörde (FSMA), der Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) und der Europäischen Kommission gegründet wurde. Ihre Hauptaufgabe besteht darin, alternative risikofreie Zinssätze sowie entsprechende Umstellungsmöglichkeiten zu identifizieren und zu empfehlen. Am 13. September 2018 empfahl die Arbeitsgruppe ESTER als neuen risikofreien Euro-Zinssatz. ESTER reflektiert die Kosten für die unbesicherte Euro-Tagesgeldaufnahme im Großkundengeschäft von Banken im Euroraum; der Zinssatz wird spätestens ab Oktober 2019 von der EZB bereitgestellt.
Als Nächstes will die Arbeitsgruppe ihre Empfehlung zur Umstellung von EONIA auf ESTER finalisieren sowie eine Methodik für eine Zinsstrukturkurve als Rückfalllösung für den EURIBOR entwickeln und empfehlen. Für Kommentare zum Bericht und zur Konsultation können die hierfür vorgesehenen Antwortformulare verwendet und bis zum 1. Februar 2019 um 17.00 Uhr Ortszeit Frankfurt am Main an EuroRFR[at]ecb.europa[dot]eu gesendet werden. Für jedes Dokument wird eine anonymisierte Zusammenfassung der Antworten veröffentlicht.