Die Wüstenrot Bausparkasse hat als erste deutsche Bausparkasse einen Pfandbrief emittiert. Die hypothekenbesicherte Anleihe, die von S & P die Bestnote "AAA" erhalten hat, hat eine Laufzeit von acht Jahren und ist mit einem Volumen von 300 Millionen Euro im Subbenchmark-Segment verortet. Die Vermarktung startet zunächst bei acht Basispunkten unter Mid-Swap, wobei sich das Orderbuch aufgrund guter Nachfrage schnell auf 550 Millionen Euro summierte. Im Anschluss wurde das ursprünglich erwartete Emissionsvolumen von 250 auf 300 Millionen Euro aufgestockt und der Preis noch etwas enger bei zehn Basispunkten unter Mid-Swap festgezurrt. Insgesamt lag der Anteil deutscher Investoren mit 81 Prozent auf einem leicht überdurchschnittlichen Niveau.
Banken stellten mit 50 Prozent die größte Investorengruppe, gefolgt von Zentralbanken/öffentlichen Institutionen (26 Prozent) sowie Asset Managern (15 Prozent) und Versicherungen (9 Prozent). Im Zuge der Umstrukturierung ist der Hypotheken-Deckungsstock von der Wüstenrot Pfandbriefbank auf die Wüstenrot Bausparkasse übertragen worden. Letztere stellt nun die Pfandbrief-Refinanzierung in der Wüstenrot & Württembergische Gruppe sicher. Der Deckungsstock beläuft sich aktuell auf 3,0 Milliarden Euro und die zu 99 Prozent wohnwirtschaftlichen Immobiliendarlehen sind alle in Euro denominiert und im Inland vergeben. Der durchschnittliche Beleihungswert liegt bei niedrigen 45 Prozent.