Compliance hat sich in den letzten Jahren zu einem immer bedeutsameren Funktionsbereich für Banken und Finanzdienstleister entwickelt. Die Anforderungen nehmen kontinuierlich zu, was nicht zuletzt auf eine immer höhere Regelungsdichte zurückzuführen ist. Compliance erweist sich zudem als durchaus dynamische Materie. Insofern ist es für ein professionelles Management unerlässlich, sich mit Comptleiar nce- Problematiken unterschiedlichs Ausprägung auseinanderzusetzen. Man sollte ständig neu hinterfragen, ob alle entsprechenden Risiken adäquat berücksichtigt sind. Das vorliegende Werk der Herausgeber Renz/Hense widmet sich in diesem Kontext einem zentralen Problemfeld: Der Compliance im Wertpapiergeschäft.
Schon der Titel "Wertpapier-Compliance in der Praxis - Eine Kommentierung aktueller Rechtspflichten" lässt spannenderes vermuten als "nur" einen Kommentar, nämlich eine "best practice" orientierte Aufbereitung der Themen. Schlägt man das Buch auf, so stellt man fest, dass das Werk die Erwartungen deutlich zu übertreffen vermag. Anders als bei klassischen Kommentierungen wählten die Herausgeber einen themenorientierten Ansatz. Es werden also nicht Paragraf für Paragraf Rechtsgrundlagen abgearbeitet, sondern verschiedene Themengebiete in sage und schreibe insgesamt 40 Beiträgen von 46 erfahrenen Praktikern behandelt.
Das Buch gliedert sich in drei Teile. Im ersten Teil des Buches werden die theoretischen Grundlagen, die rechtlichen Rahmenbedingungen (zum Beispiel KWG, WpHG, AktG) und aufsichtsrechtliche Vorgaben (insbesondere die MaComp) bis hin zu den strafrechtlichen Aspekten näher erläutert. Der zweite und umfangreichste Teil befasst sich im Kern mit Praxisfragen des Wertpapiergeschäfts aus den verschiedensten Perspektiven. Es werden Themenkomplexe wie beispielsweise Kundengeschäft, Markttransaktionen, Vertriebswege und Marketing bis hin zum Arbeitsrecht beleuchtet. Das Verhältnis zwischen interner Revision, Risikomanagement und Compliance steht im dritten Kapitel im Mittelpunkt.
In einem klaren "Fahrplan" wird Themengebiet für Themengebiet abgearbeitet. Stück für Stück wird dem Leser klar, welche Komplexität und verschiedenen Detailprobleme die Compliance in Bezug auf Wertpapiergeschäfte besitzt. Sehr positiv ist, dass die verschiedenen Autoren eine Vielzahl von Praxistipps für den Umgang mit zum Teil kniffligen Aspekten im Wertpapiergeschäft geben.
Zusammenfassend ist diesem herausragenden Werk zu wünschen, dass es eine hohe Verbreitung als neues "Standardwerk" in der Finanzindustrie - ebenso in der akademischen Ausbildung - finden mag. Es bleibt zu konstatieren, dass die Herausgeber und Autoren ganze Arbeit geleistet haben. Ihnen ist es zweifellos gelungen, ein umfassendes und praxisnahes Werk zu schaffen, das seinesgleichen sucht.
Prof. Dr. Lars Jäger, FH Worms