Auch das zweite Corona-Jahr ging trotz vieler Ungewöhnlichkeiten recht spurlos an den Wertpapieranlegern im Allgemeinen und den Spezialfonds-Investoren im Besonderen vorbei. Im Gegenteil: Die Politik des billigen Geldes gepaart mit der Null- bis Negativzinspolitik sorgten für weiterhin erhöhte Nachfrage nach Wertpapieranlagen, sodass mancher Enthusiast schon eine neue Aktienkultur in der Bundesrepublik auszumachen glaubte. Entsprechend beliebt blieben Wertpapier-Spezialfonds und erreichten per Ende 2021 mit einem verwalteten Nettofondsvermögen von über 2,0013 Billionen Euro einen neuen Rekordwert. Die Steigerung des Volumens um 156 Milliarden Euro geht zu einem Drittel auf Kursgewinne und zu zwei Drittel auf echte Mittelzuflüsse zurück. Die neu angelegten Gelder in Höhe von 103 Milliarden Euro sind der zweithöchste bislang verzeichnete Mittelzufluss, knapp hinter dem aus dem Jahr 2015 mit 107 Milliarden Euro. Da Wertpapier-Spezialfonds den Anlegern derzeit viele Vorteile böten, geht der Autor davon aus, dass nach einer kurzen Verschnaufpause bald wieder neue Rekordjahre "drohen". (Red.)

Gerade schienen die Auswirkungen der Corona-Pandemie überstanden und leichter Optimismus breitete sich wieder unter den institutionellen Investoren aus, da bringen Krieg, Lieferengpässe und Inflation neue Herausforderungen. Entsprechend stehen die Anleger unverändert vor der Herausforderung, Investmentvorstellungen, Renditeerwartungen und die Zielallokation in Einklang mit Regulierungsvorhaben und internen Ressourcen zu bringen. Der Autor sieht weiterhin eine große Nachfrage nach Spezialfonds. Allerdings werden sich diese aufgrund der veränderten Zinsbedingungen neu ausrichten müssen - Immobilien und Private Equity bleiben stabilisierende Faktoren, dafür könnten Aktienquoten zugunsten von einem verstärkten Engagement in Rentenpapiere zurückgehen. Bei alldem, so der Autor, ist jedoch viel Fingerspitzengefühl gefragt. (Red.)

Institutionelle Investoren sind stets auf der Suche nach stabilen und langfristigen Einkommensströmen. Daher ist auch Private Debt laut den Autoren ein fester Bestandteil ihrer Portfolios, da diese Anlageklasse das Potenzial für Zusatzerträge bietet bei gleichzeitig niedrigeren Verlustraten und geringerer Volatilität. Laut aktuellen Erhebungen des BAI investieren zwei Drittel der Investoren bereits in Private Debt. Diese könnten direkt oder indirekt in diese Anlageklasse investieren. Die indirekte Strategie via Fonds habe den Vorteil, dass Anleger auch in Bereichen investieren könnten, in denen sie über wenige Kompetenzen und Ressourcen verfügen. Ein Trend im Bereich Private-Debt-Fonds seien dabei Immobilienkreditfonds. Diese stechen laut Schroff und Smid durch eine geringe Korrelation zu traditionellen Anlageklassen hervor. In diesem Segment herrsche ein großer Finanzierungsbedarf, was interessante Anlageopportunitäten ergebe. (Red.)