Effizienz und Performance von Zinsbuch-Benchmarks

Für die wertorientierte Steuerung und Messung von Zinsänderungsrisiken spielen im Zinsbuch eines Kreditinstituts Benchmarks eine wichtige Rolle. In dem vorliegenden Beitrag geht Gordon Schulze der Frage nach, inwieweit eine gleich verteilte Benchmark effizient im Sinne der Positionierung im Rendite-Risiko-Raum ist. Er kommt zu dem Ergebnis, dass durch die optimierte Gewichtung der Laufzeitbänder über die Benchmark-Cashflows eine bessere Rendite-Risiko-Positionierung gegen …