Die pbb Deutsche Pfandbriefbank hat eine Nachranganleihe im Format Additional-Tier-1 (AT1) im Gesamtnennbetrag von 300 Millionen Euro begeben. Die Anleihe ist mit einem Kupon von 5,75 Prozent per annum ausgestattet und hat keine Endfälligkeit, ist aber regulär alle fünf Jahre durch die pbb kündbar. Die Zahlung des Kupons erfolgt insbesondere in Abhängigkeit wirtschaftlicher und regulatorischer Erfordernisse. Die Emission war bei einem granularen Orderbuch deutlich überzeichnet. Die pbb nutzt dieses sogenannte AT1-Instrument erstmalig, nachdem sie im Jahr 2017 eine nachrangige Tier-2-Anleihe emittiert hatte. Sie ergänzt mit der Emission laut eigenen Angaben ihr regulatorisches Kapital um zusätzliches Kernkapital und stärkt damit auch die Leverage Ratio. Durch die AT1-Emission werden die Kernkapitalquote (Tier-1-Ratio; Stand 12/2017: 17,6 Prozent) und die Gesamtkapitalquote (Own-Funds-Ratio; Stand 12/2017: 22,2 Prozent) jeweils um rund zwei Prozentpunkte steigen; die Leverage Ratio wird sich auf leicht über fünf Prozent verbessern (Stand 12/2017: 4,5 Prozent). Die harte Kernkapitalquote ändert sich aufgrund der Ausgestaltung der Emission als AT1-Instrument nicht (Stand 12/2017: 17,6 Prozent, alle Quoten fully phased-in).