Neues vom Pfandbrief01.10.2019
Die Ankündigung der EZB, ab dem 1. November 2019 ihr Ankaufprogramm für Covered Bonds wieder aufzunehmen, hat unter anderem auch bei den deutschen Pfandbriefbanken für Kritik gesorgt. "Durch die Wiederaufnahme des Ankaufprogramms profitieren die Emittenten zwar auf den ersten Blick von den extrem günstigen …
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Neues vom Pfandbrief01.10.2019
Die Berliner Gewobag Wohnungsbau-Aktiengesellschaft hat ein Schuldscheindarlehen im Volumen von 700 Millionen Euro am Kapitalmarkt platziert. Es handelt sich dabei um den bisher größten Schuldschein für ein Immobilienunternehmen. Als Arrangeur der Transaktion fungierte die Bayern-LB, die Ausgabe erfolgte zusammen mit der LBBW. Die deutlich über 100 Investoren - vornehmlich Versicherungen, Sparkassen, Asset Manager und Pensionsfonds - sorgten für eine annähernd achtfache Überzeichnung des Schuldscheins, weshalb das Emissionsvolumen von ursprünglich 200 auf 700 Millionen Euro aufgestockt wurde. Das Volumen verteilte sich auf fixe und variable Tranchen von 400 Tagen bis hin zu 40 Jahren, wobei …
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Neues vom Pfandbrief01.10.2019
Treten die USA dem Covered-Bond-Markt bei? Alle paar Jahre tauchen neue Spekulationen um diese Frage auf. Und tatsächlich standen die Vereinigten Staaten bereits mehrmals kurz davor, bislang ist daraus allerdings nie etwas geworden. Nun gibt es neue Überlegungen, wie ein Bericht des amerikanischen Finanzministeriums verdeutlicht. Darin werden Maßnahmen zur Umstrukturierung von Freddie Mac und Fannie Mae diskutiert und darauf hingewiesen, dass es auch andere Instrumente gäbe, um die Verfügbarkeit langlaufender Hypotheken in den USA sicherzustellen. Als Beispiel hierfür wird unter anderem der dänische Covered-Bond-Markt angeführt. Analysten der Commerzbank sehen durchaus die Möglichkeit, dass die Reform der beiden Institute langfristig …
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