Neues vom Pfandbrief

Da müssen die Sparkassen für Bewegung sorgen. Nach langer Sommerpause eröffnet die Dekabank den Markt für Pfandbriefe, und zwar im Euro-Subbenchmarksegment. Das Volumen des Öffentlichen Pfandbriefs beläuft sich auf 250 Millionen Euro bei einer Laufzeit von 3,6 Jahren. Die durchaus bemerkenswerte Nachfrage nach dem Öffentlichen Pfandbrief zeigte sich in einem gut gefüllten Orderbuch von 935 Millionen. Die Platzierung erfolgt bei einem Reoffer-Spread von 17 Basispunkten über der Swapmitte. Die Dekabank ist regelmäßiger Emittent auf dem Markt für Covered Bonds im Euro-Subbenchmarkformat und hat laut Research der Nord LB aktuell elf ausstehende Emissionen, davon zehn öffentlich besicherte und einen Hypothekenpfandbrief. Zuletzt aktiv war …

Analysten der Nord LB haben sich einmal intensiver mit dem Euro-Benchmarksegment der ESG-Anleihen beschäftigt. So belief sich das Volumen von Euro-Benchmark-Emissionen mit ESG-Charakter in der ersten Jahreshälfte auf 66,5 Milliarden Euro. Das stellt neuerlich eine Steigerung gegenüber den zwei vorangegangenen Jahren dar (1. Halbjahr 2023: 62,5 Milliarden Euro, 1. Halbjahr 2024: 59,9 Milliarden Euro). Dabei hatten zum Ende des ersten Halbjahres 2025 grüne Anleihen die Nase vorn. Ihr Anteil am Gesamtvolumen betrug rund 49 Prozent beziehungsweise 32,3 Milliarden Euro. Auf Sustainability Bonds entfielen 27 Prozent oder 18,2 Milliarden Euro. Das Social-Bond-Volumen betrug 16,0 Milliarden Euro, was 24 Prozent des gesamten Emissionsvolumens …

Nach rund sechs Wochen ohne neue in Euro denominierte Benchmarkemissionen ging die Nordea Mortgage Bank aus Finnland Mitte August an den Markt. Sie entschied sich bei ihrer zweiten Benchmarktransaktion in diesem Jahr für eine Laufzeit von zehn Jahren und ein Volumen von 1 Milliarde Euro. Die ursprüngliche Guidance von 43 Basispunkten über der Swapmitte konnte bei 1,7-facher Überzeichnung final auf 38 Basispunkte über der Swapmitte eingeengt werden. Das finnische Institut hatte zuletzt im März einen dreijährigen Bond platziert.