Neues vom Pfandbrief

Die rund fünfwöchige Sommerpause am Primärmarkt ist am 20. August von der Berlin Hyp beendet worden - und zwar direkt mit einem Paukenschlag: Mit minus 0,588 Prozent weist der dreijährige Pfandbrief im Volumen von einer Milliarde Euro die niedrigste Emissionsrendite aller Zeiten im Covered-Bond-Markt aus. Für den von Moody's mit Aaa bewerteten Jumbo wurde im Rahmen der Vermarktungsphase eine Spanne von Mid-Swap flat bis zu zwei Basispunkten unter Mid-Swap vorgegeben ("will price in range"), wodurch ein Spread außerhalb dieser Range ausgeschlossen wurde. Der Reoffer-Spread für die Transaktion wurde bei einem Orderbuch von 1,15 Milliarden Euro schließlich am unteren Ende der Spanne, …

Die Euroboden GmbH ist in den Vorbereitungen für ihre dritte Unternehmensanleihe: Die Schuldverschreibung 2019/2024 mit fünfjähriger Laufzeit, einem Emissionsvolumen von bis zu 30 Millionen Euro und einer Aufstockungsmöglichkeit von bis zu 10 Millionen Euro ist mit einem Zinskupon von 5,50 Prozent p. a. und halbjährlicher Kuponauszahlung ausgestattet. Vorbehaltlich der Billigung des Prospekts durch die Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) in Luxemburg erfolgt das öffentliche Angebot der neuen Euroboden-Anleihe in der Bundesrepublik Deutschland, dem Großherzogtum Luxemburg und der Republik Österreich ab dem 16. September 2019. Spätestens am 27. September wird die …

Die Landesbank Hessen-Thüringen (Helaba) hat einen Hypothekenpfandbrief im Volumen von 750 Millionen Euro und einer Laufzeit von fünf Jahren begeben. Das Besondere dabei: Der Preis des Bonds lag bei zwei Basispunkten unter Mid-Swap, was gleichbedeutend mit einer negativen Emissionsrendite von minus 0,227 Prozent war. Trotz dieser für Investoren mageren Aussichten konnten Orders von über 1,1 Milliarden Euro generiert werden. Die Zuteilung erfolgte zu 59,6 Prozent an Investoren aus Deutschland (inklusive Österreich), gefolgt von den Nordics (16,1 Prozent) und Benelux-Staaten (11,5 Prozent). Einmal mehr stellten Banken - vermutlich aufgrund der regulatorisch privilegierten Behandlung von Covered Bonds als Level-1- …