Seit Anwendung der modernen Portfolio-Theorie gilt Diversifikation als Grundpfeiler der Portfoliokonstruktion. Studien zufolge sollten Hedge-Fund-Portfolios zwischen zehn und 15 Fonds umfassen, um das Risiko signifikant zu mindern. In der Praxis jedoch setzen sich Dach-Hedge-Funds meistens aus 20 bis 40 Fonds zusammen.
Diese Praxis wurde von Lhabitant und Learned (2004) heftig kritisiert - und zwar mit der Begründung, eine Überdiversifikation führe zu einer unerwünschten Schiefe …
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