Sie hatte schon 2015 ein glückliches Händchen mit ihren Emissionen und setzt das reibungslos 2016 fort. Die Rede ist von der LBBW, die als erste deutsche Pfandbriefemittentin des neuen Jahres eine erfolgreiche Platzierung schaffte. Für 750 Millionen Euro an neuen Pfandbriefen gab es Aufträge von über 1,4 Milliarden Euro. Der vierjährige Hypothekenpfandbrief wurde anfänglich mit einer Rendite von vier Basispunkten (bp) unter Mid-Swaps angekündigt, die gute Nachfrage erlaubte dann eine Platzierung zu sieben bp unter Mid-Swaps und damit gab es um drei bp günstigere Refinanzierungsmittel für die LBBW.
Auf dieser Basis wies der Bond eine Prämie von fünf Basispunkten gegenüber ausstehenden Pfandbriefen der LBBW auf. Der von Moody's mit "Aaa" bewertete Titel wurde von Credit Agricole, ING, LBBW, Lloyds und Unicredit unter das Investorenvolk gebracht. Insgesamt interessierten sich 60 institutionelle Anleger für die neuen Titel, an deutsche Investoren gingen gut 75 Prozent der Zuteilung. Käufer aus dem Lager der Zentralbanken erhielten knapp 37 Prozent der neuen Anleihen.