Die massive Aufwertung des Schweizer Franken gegenüber dem Euro hat bis bisher auf die Risikoaufschläge gedeckter Bankanleihen keine negativen Auswirkungen gehabt. Zu diesem Fazit kommen die Analysten der DZ Bank. Insbesondere bei auf Euro lautenden Covered-Bonds- Programmen mit einem vergleichsweise hohen Anteil von Franken-Risikopositionen in der Deckungsmasse wären Spread-Ausweitungen zu erwarten gewesen, so die Analysten. Der Blick auf die Entwicklung der Spreads österreichischer Euro-Benchmark-Covered Bonds vom Tag vor der massiven Aufwertung des Schweizer-Franken bis jetzt, zeigt allerdings, dass sich die Risikoaufschläge kaum verändert haben, so die DZ Bank.