Die Anleihen der Bayern-LB handeln auf sehr engen Niveaus und bieten damit relativ wenig Performance-Potenzial. Dieser Meinung sind die Credit-Research-Analys ten der DZ Bank, die die Bonds unverändert mit "Underperformer" einstufen. Den von der Bank ausgewiesenen Nachsteuerverlust nach neun Monaten hatten die DZ-Bank-Analysten erwartet.
Sie rechnen sowohl im Konzernergebnis nach IFRS sowie im HGB-Einzelabschluss für 2014 mit einem Fehlbetrag. Ob es aus dem Rechtsstreit mit der ehemaligen österreichischen Tochter HGAA zu weiteren Belastungen kommt, bleibt aus Sicht der DZ Bank abzuwarten. Das Ergebnis der Bank ist für die Analysten der Unicredit "credit negative" und die Junior-Subordinated-Instruments werden weiterhin mit einer "underweight"-Empfehlung versehen.