Moody's: negative Aussichten für Banken im Euroraum

Da europäische Banken im nächsten Jahr aufgrund der langsamen wirtschaftlichen Erholung, einem wachsenden Volumen von Problemkrediten und schwächerer Rentabilitätsaussichten einem herausfordernden Geschäftsklima ausgesetzt sind, sieht die US-amerikanische Ratingagentur Moody's die Perspektiven für die Branche eher skeptisch. In einem Report heißt es: Unsere Entscheidung, im nächsten Jahr einen negativen Ausblick für europäische Banken beizubehalten, spiegelt die Erwartungen wider, dass sich die Fundamentaldaten für Bankkredite nach der Coronavirus-Pandemie abschwächen werden. In solch unsicheren Zeiten werden starkes Kapital und Liquidität die wichtigsten Stärken der Banken sein, während die akkommodierende Geldpolitik eine gewisse Unterstützung bieten wird.

Die Analysten begründen ihre Einschätzung wie folgt: Im gesamten Euroraum wird sich die Kreditperformance abschwächen, während die schwache Rentabilität aufgrund chronischer Ineffizienz durch steigende Ausfälle und sinkende Nettozinsmargen verstärkt wird. Banken werden Kostensenkungen und digitale Investitionen beschleunigen, um dem Einkommensdruck entgegenzuwirken. Die inländische Konsolidierung wird auch fortgesetzt, da niedrige Unternehmensbewertungen einen Badwill erzeugen, der zum Ausgleich von Restrukturierungskosten verwendet werden kann. Die grenzüberschreitende Konsolidierung bleibt jedoch verhalten, sofern die Vorschriften und der Verbraucherschutz nicht besser aufeinander abgestimmt sind. In Großbritannien sind die Auswirkungen des Brexit sekundär zu den erwarteten Auswirkungen einer Pandemie. Der wirtschaftliche Rückgang Großbritanniens wird tiefer sein als der Durchschnitt des Euroraums, die Erholung auf das Vorkrisenniveau wird länger dauern und die Geschäftsmöglichkeiten beeinträchtigen. Die Kreditperformance und die Rentabilität werden sich abschwächen, da ein weiterer Rückgang der Zinssätze und der durch Coronaviren verursachte wirtschaftliche Schock einen Tribut fordern.

Während sich die wirtschaftlichen Bedingungen in den nordischen Ländern verschlechtert haben, werden die nordischen Banken trotz der Verschlechterung der Kreditqualität und des Rentabilitätsdrucks aufgrund von Pandemieeffekten weiterhin besser abschneiden als die Kollegen im Euroraum. In CEE wird der wirtschaftliche Abschwung weniger gravierend sein als in der EU, und die Erholung wird schneller vonstatten gehen, obwohl die historisch hohe Rentabilität aufgrund aggressiver Zinssenkungen und eines geringeren Kreditwachstums nachlassen wird.

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