Neues vom Pfandbrief

Es hat inzwischen fast schon Tradition, dass die Landesbank Baden-Württemberg (LBBW) den europäischen Covered-Bond-Primärmarkt eröffnet. Zwischen 2016 und 2018 war sie jeweils der erste Emittent des Jahres, lediglich im vergangenen Jahr kam ihr die Commerzbank einmal zuvor. Nun machte die LBBW erneut den Auftakt: Der am 7. Januar begebene Hypothekenpfandbrief hat ein Volumen von 750 Millionen Euro und eine Laufzeit von siebeneinhalb Jahren. Nach einer anfänglichen Guidance von drei Basispunkten über Mid-Swap lag der Spread bei Zuteilung schließlich bei einem Basispunkt unter Mid-Swap. Damit gelang es der LBBW, den Hypothekenpfandbrief bei einer negativen Rendite (minus 0,062 Prozent) zu platzieren. …

Die Nord-LB Luxembourg Covered Bond Bank (CBB) hat den weltweit ersten grünen Covered Bond nach Luxemburger Recht erfolgreich platziert. Der "Lettre de Gage Renewable Energy" stellt eine neue Covered-Bond-Kategorie dar, in der sich ausschließlich Projekte aus dem Bereich erneuerbarer Energien im Deckungsstock befinden. Die Möglichkeit, grüne Finanzierungen für Windenergie- und Solarprojekte in den Deckungsstock aufzunehmen, ergibt sich durch die Novellierung des Luxemburger Pfandbriefgesetzes für "Lettres de Gage" im Jahr 2018. Die Nord-LB CBB ist nun die erste Bank, die eine solche Anleihe begeben hat. Die Anleihe mit einem Nominalvolumen von 300 Millionen Euro hat eine Laufzeit von f …

Im Anschluss an die LBBW machten viele weitere Emittenten ihren Investoren die Aufwartung, darunter auch mehrere aus Deutschland. So platzierte die Unicredit Bank einen Pfandbrief über 1,25 Milliarden Euro und zwölfjähriger Laufzeit bei sechs (Guidance: zehn) Basispunkten über Mid-Swap. Das Orderbuch für die Transaktion summierte sich auf 2,15 Milliarden Euro. Die Deutsche Bank konnte ihren Pfandbrief (500 Millionen Euro, zehn Jahre Laufzeit) dank einer Bid-to-Cover-Ratio von vier bei fünf Basispunkten über Mid-Swap und damit fünf Basispunkte enger gegenüber der anfänglichen Guidance platzieren. Es folgte die Deutsche Pfandbriefbank (pbb), die mit ihrem Aa1-gerateten Pfandbrief im Volumen von 750 Millionen Euro und achtjähriger Laufzeit …