Fitch stellt mehrere Veränderungen im Ratingansatz für Covered Bonds in Aussicht. Für ungesicherte Währungsrisiken soll es künftig neue und einheitlichere Regelungen geben. Da sich die Liquiditäts- und Kapitalausstattung der Banken verbessert hat, dürfte sich nach der Insolvenz eines Covered-Bonds-Emittenten dessen Deckungsmasse leichter und zu besseren Konditionen liquidieren lassen. Denkbar ist aus Sicht von Analysten auch, dass die Agentur ihre Stresstests im Rahmen der Cashflow-Analyse aufweichen könnte und die Emittenten weniger Überdeckung brauchen. Allerdings ist Fitch zu den Punkten bisher eher vage. Die Punkte wurden nur in einer Marktstudie (Surveillance Report) erörtert. Zur Umsetzung müsste die Agentur aus regulatorischen Gründen ein Konsultationsverfahren einleiten. Dies dürfte nicht vor Anfang 2016 erfolgen, erwarten Marktteilnehmer.