Harte Zeiten im deutschen Markt für die etablierten Anbieter von Krediten für Privatkunden sowie kleine und mittlere Unternehmen. Die regulatorischen Vorgaben auf der einen Seite und der zunehmende Wettbewerb (auch durch neue Konkurrenz wie beispielsweise Kreditmarktplätze) auf der anderen knabbern an den Margen und den Marktanteilen. "Der Wettbewerb um gute Bonitäten wird sich weiter verschärfen", heißt es dazu im neuen "European Retail and SME Credit Report" von Intrum Justitia und Oliver Wyman.
Auf der regulatorischen Seite sehen die Verfasser durch den einheitlichen europäischen Bankenaufsichtsmechanismus, die wachsenden Liquiditäts- und Mindestkapitalanforderungen und den Verbraucherschutz höhere operative, aber auch Refinanzierungs- und Eigenkapitalkosten als Gefahr für die Erträge. Hinzu kommt der IFRS 9, der am 24. Juli 2014 in der finalen Version veröffentlicht und zum Erstanwendungszeitpunkt am 1. Januar 2018 den bisher geltenden IAS 39 ablöst. Die Experten erwarten spätestens dann eine Eintrübung der Gewinn- und Verlustrechnungen, da die Banken darunter leiden werden, dass sie ihre Vermögenswerte künftig anders klassifizieren müssen, abhängig von der Art des Zahlungsstroms und des Geschäftsmodells. Die Folge: Sie werden ihre Forderungen vermehrt zum Fair Value statt zu Anschaffungskosten ausweisen müssen.
Und auch mit Blick auf die Konkurrenzlage wird es nicht einfacher. Zu den Banken, die sich angesichts der niedrigen Zinsen ohnehin schon vermehrt im Kreditgeschäft gerade mit Privatkunden und kleinen und mittleren Unternehmen tummeln, kommen nun noch branchenfremde Wettbewerber, vor allem IT-Unternehmen mit Plattformen oder Kreditmarktplätzen im Internet. Noch sehen die etablierten Spieler das relativ gelassen, da sowohl die Quantität als auch die Qualität des über solche Dienstleister abgewickelten Geschäfts noch keine Gefahr darstellt. Aber die Wachstumsraten sind ausgehend von niedriger Basis natürlich groß und welches Potenzial in solchen Unternehmen steckt, zeigt das Beispiel des Lending Clubs, der in den USA gerade an die Börse gegangen ist.
Ausgehend von diesen beiden wesentlichen Treibern erwarten Intrum Justitia und Oliver Wyman einen steigenden Risikoappetit der Institute und in der Folge ein wachsendes Volumen an notleidenden oder ausfallgefährdeten Krediten. Wies Deutschland im Jahr 2013 laut Studie noch ein NPL-Volumen von 26 Milliarden Euro aus, wird sich dieses bis 2016 auf rund 53 Milliarden Euro verdoppeln. Haupttreiber sind dabei die Hypothekenkredite, deren Anteil von 56 Prozent im Jahr 2013 auf 73 Prozent im Jahr 2016 steigen wird. Viele Privatpersonen nutzen die derzeitig günstigen Finanzierungsbedingungen für Investitionen in Immobilien, die sie bei steigenden Zinsen in Schwierigkeiten bringen können, da sowohl die Höhe der Finanzierungen als auch die geringe Tilgungsleistung Risikofaktoren darstellen. Hier der klare Appell der Verfasser: Eine viel stärker vorausschauende Bonitätsprüfung anzuwenden. P.O.