Die im Covered Bonds Investor Council (CBIC) zusammengeschlossenen Investoren in europäische Covered Bonds Märkte haben eine Transparenzinitiative gestartet mit dem Ziel, einheitliche Informationskriterien für Covered Bonds zu formulieren. Das CBIC ist unter dem Dach der International Capital Market Association (ICMA), einer Interessenvertretung der Finanzindustrie, in der sowohl Banken, Asset Manager und andere Finanzdienstleister sowie Investoren organisiert sind, angesiedelt.
Auf Basis standardisierter Informationen sollen die Investoren in die Lage versetzt werden, qualitativ fundierte Entscheidungen treffen zu können. Zu diesem Zweck sollen die Emittenten künftig sowohl quantitative als auch qualitative Informationen zur Verfügung stellen, die regelmäßig, zum Beispiel in einem halbjährlichen Rhythmus aktualisiert werden. Von einer Arbeitsgruppe, die sich mit der Transparenzinitiative beschäftigt hat, wurden zwei Fragebögen entwickelt, die sich sowohl dem Emittenten als auch den Deckungsstöcken widmen.
Die abgefragten Daten zum Emittenten umfassen Angaben zur Bilanz, zum Funding, zum Kreditgeschäft, zur erzielten Marge bei den einzelnen Kreditarten und zu dem rechtlichen Status der emittierten Covered Bonds (Zentralbankfähigkeit, UCITS und CRD Konformität). Die Angaben zum Cover Pool umfassen allgemeine Daten wie Nominalwert und Barwert der Deckungsware sowie unter anderem Aussagen zu Überdeckung, Beleihungswert und Laufzeitenstruktur. Zusätzlich werden verschiedene Daten zum Hypothekar- und Staatskreditdeckungsstock erhoben, die an die deutsche §28-PfandBG-Meldung erinnern.
Analysten der Nord-LB begrüßen den Vorstoß: "Eine einheitliche Informationsbasis auf europäischer Ebene herzustellen sollte nicht nur einen Nutzen für Investoren schaffen, sondern auch zu einer erhöhten Transparenz bei der Preisfindung führen. Dass regelmäßige Informationen für Investoren einen deutlichen Mehrwert schaffen, sieht man an den deutschen §28-PfandBG- Meldungen, die quartalsweise veröffentlicht werden und durch ihre Transparenz für zusätzliches Vertrauen in das Pfandbriefsegment sorgen."