Für ein Novum am Covered-Bond-Markt hat Crédit Agricole gesorgt: Die Bank platzierte Ende Januar die erste Dreifach-Benchmark überhaupt am Primärmarkt. In drei verschiedenen Tranchen mit Laufzeiten von 8, 15 und 20 Jahren sammelte das französische Institut insgesamt 2,5 Milliarden Euro ein. Während die acht- und fünfzehnjährige Tranche bereits zu Beginn des Pricing-Prozesses als Benchmarks vermarktet wurden, legte Crédit Agricole die 20-jährige Emission erst während des Bookbuildings auf. Die Transaktion stieß auf eine gute Nachfrage: Die Orders beliefen sich insgesamt auf ein Volumen von 4,3 Milliarden Euro.
Verhaltener war das Interesse dagegen am achtjährigen Covered Bond der ebenfalls französischen CM-CIC: Dort füllte sich das Orderbuch nur zögerlich und die Emissionsgröße blieb letztendlich anstatt der geplanten eine Milliarde Euro auf 750 Millionen Euro beschränkt.